リアル版NISAシミュレーション～オルカンが8％、S&P500が10％の理由～

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こんにちは〜🌤️おりおりです🙋‍♀️

月5万円を30年間積み立てた結果

ずばり結果は、この通りです。

1994～2024年まで月5万円（合計1,800万円）を積み立てた結果（グラフ）

こちらは、オルカン（MSCI ACWI）とS&P500の配当込み・円換算ベースの過去データを基に、もし直近30年間で毎月5万円の積み立て（合計1,800万円）を行った場合の資産額の推移を示したものです。
（比較用に、計算機（シミュレーション）（高精度計算サイト）の結果も載せています）

ちなみに、途中、および最終的な積み立て結果の金額はこうなります。

	元本	オルカン	計算機（年率8％）	S&P500	計算機（年率10％）
5年後	3,000,000	4,851,685	3,698,300	6,482,606	3,904,084
10年後	6,000,000	7,694,660	9,208,196	8,838,648	10,327,507
15年後	9,000,000	7,346,718	17,417,091	7,294,133	20,896,022
20年後	12,000,000	17,351,230	29,647,076	19,339,214	38,284,495
30年後	18,000,000	73,402,701	75,014,032	110,133,290	113,965,216

1994～2004年まで月5万円（合計1,800万円）を積み立てた結果（表）

これを見ると、最終的にはオルカン≒年率8％、S&P500≒年率10％に収まっていますが、途中（特に15年後など）では全く違う結果になっています。

上のグラフを見ても、計算機の結果を超えるどころか、近づく期間ですら僅かであることが分かります。

2008年以降ずっと下回っていて、最近の急上昇でやっと追いつくようなイメージだね

年数を変えた場合

そうなると、気になるのは期間が変わった場合です。

まずは年数を変えてみましょう（月6万円 × 25年間～月15万円 × 10年間）。

直近10年～25年で1,800万円になるように積み立てた結果（クリックで拡大できます）

ちょうど1999年3月以降は、NASDAQ100のトータルリターンのデータもありましたので、参考までに載せています（各年3月末～2024年2月末までのデータを基にしています）。

ちなみに、各積み立て期間と指数ごとに、年率の近似値を一覧にするとこうなります。

	オルカン	S&P500	NASDAQ100
30年間（1994～2024年）	約8％	約10％	－
25年間（1999～2024年）	約10％	約12％	約16％
20年間（2004～2024年）	約11％	約14％	約16％
15年間（2009～2024年）	約14％	約17％	約16％
10年間（2014～2024年）	約14％	約17％	約22％

直近10年～30年の利回り（年率）

やはり、直近10年間が最も利回り（年率）が高く、この期間を多く含む直近15年間、20年間という順に少なくなっていきます。

これだけ年率が高いと、今後も過度に期待してしまいそうね

期間を変えた場合

じゃあ、積み立て期間は30年より20年、20年より10年、というように短い方がいいのかと言うと、もちろんそんな事はありません。

例えば、同じ月15万円 × 10年間の積み立てであっても、このように1999年から開始すると、

年率0％未満（貯金していた方がマシ）という結果になってしまいます。

これを解決するには、やはり積み立て期間を延ばすのが一番です。

5年延ばすだけで、年率は約6％（オルカン）・7％（S&P500）・10％（NSASDAQ100）、10年延ばすと、それぞれ約7％・9％・12％にまで上昇しています。
（始めの、オルカンが8％、S&P500が10％、という数字に近づきます）

ちなみに、10年で積み立てを完了して、その後10年間気絶、みたいな方がもちろん資産額は（年率も）大きくなりますし、そういうシミュレーションをしている所もよく見かけますが、ちょっと現実から乖離しすぎていて、机上の空論が過ぎる気がします。

実際、普通に会社員として働いていて、これまで10年以上も積み立てをしている人が、積み立てを止めて、取り崩しもしない、という状況が考えにくいからです（意図的にやろうとしても、おそらく精神的に抵抗があると思います）。

投資計画をNISAに合わせるというのも違いますし、上記は分かりやすいようにNISA枠を基準に（元本の合計が1,800万円になるように）していますが、

別に月10万円 × 15年を、（1,800万円を超えた分は特定口座に積み立てる前提で）月20万円 × 15年にしても月30万円 × 15年にしても結果（年率）は同じです。

毎月の積立額を2倍にしたら積み立て結果も2倍になるだけだね

妥当な年率とは

しかし、このオルカンが8％、S&P500が10％というのも、かなり楽観的かと思います。

直近5～6年間の上昇が過去と比べても異常で、今後もこの状態が続くとは考えにくいからです（もちろん絶対ではありませんが）。

そう考えると、この1988～2018年の結果あたりが妥当な気がします。

1988～2018年まで月5万円（合計1,800万円）を積み立てた結果（グラフ）

オルカンが6％、S&P500が8％となり、最初のグラフと比べても途中での違和感（理論値を上回る期間より下回る期間の方が圧倒的に多い）も少ないかと思います。

ついでに、積み立て結果の金額です。

	元本	オルカン	計算機（年率6％）	S&P500	計算機（年率8％）
5年後	3,000,000	2,920,327	3,505,907	3,738,437	3,698,300
10年後	6,000,000	12,123,003	8,234,857	17,634,097	9,208,196
15年後	9,000,000	11,170,892	14,613,497	16,399,875	17,417,091
20年後	12,000,000	19,893,589	23,217,326	23,281,277	29,647,076
30年後	18,000,000	49,009,838	50,476,394	74,665,737	75,014,032

1988～2018年まで月5万円（合計1,800万円）を積み立てた結果（表）

こちらも、10年後などでは乖離が大きいですが、最初の表と比べるとまだ少ないです。

少な目に見積もった結果（直近6年間を省いたオルカン）でも、月5万円を30年間積み立てると5,000万円近くになる、というのは夢がありますね。

ちなみに、NASDAQ100はトータルリターン（配当込み）のデータが1999年以降しか無かったため載せていませんが、メインで投資をするのはおススメしません。
（プライスリターン（配当なし）での考察は下記にあります）

NASDAQ100は全期間で最強なのに買ってはいけない理由～数字で解説、データ公開あり～

このように、積み立てと取り崩しでは結果が全く違うので要注意です。
（取り崩し期では債券も選択肢に入ってくるほどです）

株式と債券の最適な割合とは～黄金比を徹底検証～

こちらを応用すると、積み立て期はNISAでS&P500、iDeCoでNASDAQ100にしておいて、取り崩し前にiDeCoを債券とオルカンにスイッチング、なんて手もアリかも知れません。
（ただし、iDeCoでNASDAQ100に投資できるのは、マネックス証券 iDeCo（iFreeNext NASDAQ100）や auのiDeCo（eMAXIS NASDAQ100）などに限られます）

とは言え、これはあくまで過去のデータと照らし合わせた結果であって、「過去は未来を保障しない」という言葉があるように、投資に正解はありませんから、自分が納得する方法を選べば良いかと思います。

最後に、今回作成したデータを公開しますので、色々試してみて下さい。