こんにちは〜🌤️おりおりです🙋♀️
取り崩し期間が長くなるほど利益率は上がる
人生100年時代の今、下手をすると積み立て期（今30歳の人が60歳で引退で30年）よりも、取り崩し期（60歳から100歳で40年）の方が長くなってもおかしくありません。
そうなっても大丈夫なのが4％ルール（取り崩し開始時点の資産額の4％を定額で毎年取り崩しても半永久的に枯渇しない）なのですが、ここにも落とし穴があります。
まず一つ目が「インフレ」です。
40年となると、取り崩し開始と終盤ではお金の価値が大きく異なり、日銀の目標である毎年2％の物価上昇でも40年では120.8％上昇、つまり約2.2倍のお金が必要になります。
しかし、インフレするという事はそれだけ（株式も含む）お金以外の（円換算での）価値が上がるということですから、さほど心配には及びません。
70歳や80歳など、途中で取り崩し額（その時の資産額の4％）で見直しすれば良いだけです（どの地点を開始としても成立するのが4％ルールなので、必ずしも現役から引退する瞬間である必要はありません）。
ですが、もう一つの問題は深刻で、それが「利益率の上昇」です。
例えば、5,000万円（元本2,500万円＋利益2,500万円、利益率50％）の資産があったとして、この4％を取り崩すと200万円ですが、その内訳は元本1,00万円と利益100万円です。
残りは 4,800万円（元本2,400万円＋利益2,400万円）ですがこれが運用によって200万円増えた場合、5,000万円（元本2,400万円＋利益2,600万円、利益率52％）となり、同じ5,000万円でも最初より利益率が上がっています。
そして、ここからさらに 200万円（元本96万円＋利益104万円）を取り崩したあと200万円増えると、5,000万円（元本2,304万円＋利益2,696万円、利益率53.92％）となり、利益率はどんどん上がっていきます。
取り崩しによる減少と、運用による増加で完全に相殺していても、利益率は上がって行くんだね
利益率が上がると手取りは減る
このように運用しながら取り崩しを続けた結果、毎月ベースだとこのように推移します。
| 年 | 月 | 元本 | 利益 | 利益率 | 手取り |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 0 | 2,500 | 2,500 | 50.0% | |
| 1 | 2,488 | 2,512 | 50.2% | 22.45 | |
| 2 | 2,475 | 2,525 | 50.5% | 22.44 | |
| 1 | 0 | 2,355 | 2,645 | 52.9% | 22.31 |
| 5 | 0 | 1,853 | 3,147 | 62.9% | 21.80 |
| 10 | 0 | 1,374 | 3,626 | 72.5% | 21.32 |
| 20 | 0 | 755 | 4,245 | 84.9% | 20.69 |
| 30 | 0 | 415 | 4,585 | 91.7% | 20.34 |
| 50 | 0 | 125 | 4,875 | 97.5% | 20.05 |
ここで問題になるのは税金で、利益に対して 20.315％ が掛かるため、その金額は年々増えていき、そのぶん実際の手取りは減ってしまいます。
毎月0.5％（年間6％）なので、4％ルールより早いペースですが、インフレも考慮すれば十分現実的な数字かと思います。
1ヶ月あたりで、最初は 22.45万円、20年後は「今の価値で」20.69万円（実際はもっと多い）という考え方です。
しかし、実質で2万円近くも減るとなると、結構な痛手ではないでしょうか。
しかも、これは 元本2,500万円＋利益2,500万円（利益率50％）からスタートした場合で、元本5,000万円（利益率0％）からスタートした場合、利益率の伸びしろが大きい分、手取りの減少も著しいです。
退職金を一括投資、みたいなパターンだと後者になるわね
NISA・iDeCoの活用術
これを避けるためには、やはり非課税制度（NISAやiDeCo）の活用が一番でしょう。
とは言え、これからも積み立て期が続く人ならともかく、もう引退を迎える、という人も居ると思いますが、そういった場合でもNISAは活用可能です。
例えば、最初の例のように特定口座に5,000万円の資産があり、4％ルールで取り崩す場合、毎年200万円ではなく560万円を取り崩し、生活費に200万円を当てて残りの360万円はNISAに入れれば良いのです。
もちろん、特定口座からNISAに移す時に税金は掛かりますが、それ以降の税金は掛からなくなるので、トータルの税金は減りますし、計算もしやすくなります。
そういう意味では、NISAに移すのは出来るだけ早い方が良く、（もともとリスク資産なので）一括投資のリスクもないため、年初一括が良いかと思います（つみたて投資枠も1月にボーナス設定すれば、ほとんどの金額を年初に寄せられます）。
退職金を運用する場合、NISA用の360万円を引いた残りを全てを一旦、特定口座に入れ、2年目以降は上記ルールで取り崩すのが期待値上はベストですが、こちらはリスク許容度を考慮する必要があります。
また、特定口座から移すという方法はiDeCoでも有効で、こちらは特定口座の税金を（iDeCoの所得控除で）相殺できる、というメリットまであります（詳しくは下記をご覧ください）。
-
-
iDeCoの掛金拠出が70歳未満に延長～引退後の節税にも使える～
続きを見る
iDeCoの拠出可能年齢と受取可能年齢の上限が上がっていってるから、こういった使い方もしやすくなるわね
特定→NISA→iDeCoの順で
こうして、特定口座の資産をNISAとiDeCoに振り分けつつ取り崩して行くのですが、特定口座の資産が無くなった後は、NISAから先に使うのが良いかと思います。
iDeCoはほとんどの場合、分割（年金）よりも一括（一時金）で受け取った方が税制上お得で、（NISAを先に使って）NISAの枠が空いていれば、受け取り後のお金をNISAに入れることが出来るからです。
-
-
NISA＋iDeCoの出口戦略～どちらを先に使うべきか～
続きを見る
こちらも先ほどと同様、360万円を超える分は一旦、特定口座に入れることになるのですが、年末にiDeCoを受け取れば実質、720万円までNISAにほぼ一括が出来ることになります。
NISAを取り崩しながら移行が出来るため、NISAを取り崩している途中でiDeCoを受け取っても良いのですが、そのぶん特定口座に置いている資産額（期間）が多く（長く）なるため、
厳密にはNISAを完全に使い切ってからiDeCoを受け取った方が（特定口座から毎年、360万円＋生活費 が捻出になるので）お得になるケースが多くなると思います。
この方法は、また最近になって出てきた、社会保険料の改悪にも極めて有効です。
（どの議論でも、非課税制度の所得は社会保険料にも加味しない、という意見が根強いです）
-
-
社会保険料に金融所得反映を検討～FIREはオワコンに！？～
続きを見る
また、特定口座（上場株式等の配当・譲渡所得等）にかかる税率自体が上がる可能性もある（以前にも 10％ → 20％ に上がった過去がある）と考えると、出来るだけ非課税制度を活用して、安心の老後を迎えたいところです。
金額だけじゃなくて、脅かされる要素が少ないのも重要だね
それでは皆様、よきフィットネスライフを〜🏃♀️
