下落からの回復率で見る各種投信～SP500・オルカン・ナス・FANG・半導体etc～

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こんにちは〜🌤️おりおりです🙋‍♀️

最高値を更新したのは一部のみ

今年の7月上旬頃から突如始まった株価下落ですが、9月頃から徐々に回復していき、11月に入ってからは史上最高値を更新、というニュースも出るようになりました。

その上昇相場も一旦落ち着き少し下がり始めたため、ここを天井として振り返ってみます。

これを見ると、eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）（青色の線）は下落前の最高値を更新していますが、eMAXIS NASDAQ100インデックス（黄色の線）は最高値に到達する前に下落している事が分かります。

では、どの程度回復しているかを、「回復率（％）＝下落後最高値 / 下落前最高値 × 100」として計算してみましょう（100％以上なら完全に回復していることになります）。

リターンと回復率（下落後最高値 / 下落前最高値 × 100）の比較（NISA対象）

その結果、1位がeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）、2位がeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）と続き、最下位は野村世界業種別投資シリーズ（世界半導体株投資）（以下、野村半導体）となりました。
（野村半導体のみ分配金があるため、分配金込み・再投資後の基準価額で計算しましたが、それでもなおこのような結果になりました）

とは言え、野村半導体は年初からのリターンで見ると1位であるため、ハイリターンと回復率の低さは表裏一体であることが分かります。

しかし、逆に必ずしも回復率が高ければリターンは低いというわけではなく、回復率が1位のeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は年初からのリターンでも3位です。

蛇足ですが、米国大型テクノロジー株式ファンド（マグニフィセント・セブン）やTracers S&P500トップ10インデックス（米国株式）も一定の人気があるので取り上げていますが、設定日が今年のためリターン比較からは除外しています。
（内容的に似たようなイメージですが、回復率は上記の通り明暗が分かれました）

7月上旬は極端に円安（1ドル160円以上）だったのもあるから、思ったより回復しきれていないファンドも多いんだね

では、これらのファンドがどの程度買われたのか、純資産総額の推移で見てみましょう。

やはり、eMAXIS Slimの二大巨頭は桁が違いますが、他のファンドも健闘しています。

NASDAQ100が意外と低いですが、eMAXIS NASDAQ100インデックスの他に、ニッセイNASDAQ100インデックスファンド（最近まで信託報酬最安）やiFreeNEXT NASDAQ100インデックス（つみたて投資枠対象）などに分散されているからだと思われます。

FANG＋と野村半導体は（前者の方が後発と考えると）ほぼ互角と言っても良さそうです。

ちなみに、「増加分＝終了（現在）－開始（年初）」として順位付けをするとこうなります。

純資産総額の推移（単位：百万円）

ただし、純資産総額も評価額（株価・為替）の影響を受けますので、今年の相場が（全体的には）右肩上がりである以上、開始時点の純資産総額が多い方が有利になります。

例えば、1月時点で300万円（A）と180万円（B）の資産がある人が、毎月30万円ずつ追加で積み立てた場合、運用益は A ＞ B （逆に言うと、運用益が同じなら積み立て金額は B ＞ A）になるはずです。

計算は煩雑になるため割愛しますが、S&P500とオルカン、FANG＋と野村半導体は開始時点の差と増加分の差を考えると、今年に買われた金額としては逆転しそうです。
（ちなみに、これらのファンドは過去にも取り上げているため、詳しく知りたい方はどうぞ）

「オルカン＞ S&P500」、「FANG＋＞野村半導体」だけど差はほとんど無さそうね

ここまでは、NISA対象のファンドだったのですが、非対象でも一定の人気があるものもありますので、見てみましょう（S&P500とオルカンは比較のため入れています）。