S&Pトップ10を徹底解析～NASDAQ100・FANG＋とリターン比較～

こんにちは〜🌤️おりおりです🙋‍♀️

S&P500・NASDAQ100・FANG+との比較

最近登場した「Tracers S&P500トップ10インデックス（米国株式）」（以下、S&Pトップ10）ですが、すでに人気ランキング上位にランクインし、飛ぶ鳥を落とす勢いのようです。

人気の秘訣は、米国経済の成長を牽引するS&P500の上位10銘柄に集中して投資ができ、信託報酬が 0.10725％ と他のテーマ型ファンドなどに比べると破格なことです。

NISAにも対応しており、（非課税枠を消費せずに）配当再投資や指定金額ぴったりでの買付など、投資信託ならではのメリットもあります。
（概要は前回の記事をご覧ください）

2024年6月15日 S&Pトップ10について～最強ファンドが爆誕！？～

そんなS&Pトップ10ですが、実際のところリターンはどうなのか、というとこの通りです。

結果は FANG+ ＞NASDAQ100 ＞ S&Pトップ10 ＞ S&P500 となりました。

FANG+のトータルリターンのデータが見つからなかったため、プライスリターン（PR）を載せているのと、開始が2014年9月のため、その時点のS&P500に揃えています。
（実際のFANG+のリターンはもう少しだけ高くなると思います）

ちなみに開始地点を1.000とすると、現在の価格はこうなります。

プライスリターン（株価のみ）とトータルリターン（配当込み）の差が少ないのは、バリュー株に比べてグロース株の比率が高いからだと思われます。

思ったほど尖ったリターンじゃないのね

下落相場ではNASDAQより強い！？

これを見ると、リターンはNASDAQ100を少し上回る程度との前評判だったのにあれ？と思った方も居るかもしれません。

その理由は、たまたま10年間という期間がS&Pトップ10に不利だったからで、期間を縮めていくと、いずれもNASDAQ100を上回る結果となりました。

S&Pトップ10のリターン比較（トータルリターン）

しかし、手放しで喜ぶわけにはいきません。

期間が長ければ長いほどリターンは平均化されるため、大事なのは表示期間を変えて勝った回数ではありません（短期の1回と長期の1回では重みが違う）。

また、公式サイトのチャートを触っていると勘違いしがちですが、あくまでエンドは現在で固定なので、直近数年間が良いと、どう期間を変えてもリターンの数字は良く見えます。

今回の例で言うと、7年前からのリターンが S&Pトップ10 ＞ NASDAQ100 で、10年前だと NASDAQ100 ＞ S&Pトップ10 ということは、10年前～7年前の3年間のリターンは大きく負けているはずです。

しかし、この7年間と言うと、2020年にコロナショック、2022年にも下落があったため、S&Pトップ10はNASDAQ100よりも下落耐性があるのでは、という意見もあります。

悪い期間だけを切り取った結果も見ないとね

本当の暴落だとどうなるか

しかし、コロナショックも暴落と分類はされていますが、奴は四天王の中でも最弱…です。

本当に知りたいのは、2007年の世界金融危機（リーマンショック）での下落率と回復までの年数、さらに言うなら2000年のITバブル崩壊からの値動きです（ここが多くのファンドで4％ルールが成立するかどうかの一番の難所（スタート地点）となっています）。

残念ながら、この頃のS&P500トップ10指数のデータは見当たりませんでしたが、S&P500トップ50指数にはありました。

S&Pトップ50のリターン比較（トータルリターン）

左側のグラフのように、過去10年のリターンはS&P500とS&Pトップ10の中間（ややS&P500寄り）のような値動きになっています。

特筆すべきは2008年からの10年間で切り取った場合（右側のグラフ）で、ほぼ全期間でS&P500より低い結果になっています。

S&Pトップ50なので差こそ少ないですが、これがS&Pトップ10だとしたら大きく劣る結果になると思われます。

NASDAQ100はこれでもS&P500より高いリターンになるのね

NISAで買ってはいけない理由

ですが、本当に恐ろしいのはこの期間ではありません。

NASDAQ100が最もダメージを受けたのはリーマンショックではなく、その前のITバブル崩壊です（S&Pトップ10も50もデータはありませんが、恐らく大差ないと思います）。

とりわけ最悪なのが、このITバブル崩壊前（2000年）から取り崩しを開始した場合です。

資産額が大きいうちに一番の暴落を受け、回復してきたのもつかの間、もう一度暴落を受けるわけですから、たまったものではありません。

実際、最悪のタイミングだと4％ルールどころか3％ルールすら成立しない、という結果になります（S&P500なら現時点ではギリギリ4％ルールが成立しています）。

2024年3月3日 NASDAQ100は全期間で最強なのに買ってはいけない理由～数字で解説、データ公開あり～

もちろん、引退のタイミングが悪いかどうかは後からだから分かる話で、そんなものは読めませんから、最悪のケースを想定して備えておく必要があります。

積み立て中は暴落期と被っても構わない（むしろ有難い）ですから、その間に暴落期が終わった、もしくは始まる前に4％ルールが成立する（最悪のタイミングになったとしても枯渇しない）S&P500やオルカン、債券などに買い替えるのが無難、ということになります。

2024年3月30日 株式と債券の最適な割合とは～黄金比を徹底検証～

回復までの期間（ITバブル崩壊＋リーマンショックで約12年）を考えると、少なくとも取り崩し開始の10年前くらいからはもう、暴落してなければ買い替えになります。

なので、NISAは非課税期間と枠（売ったら元本分しか復活しない）を最大限生かすことを考えると、最後まで保有できるS&P500やオルカンなどテーマ性の無い無難なもので埋めて、

S&Pトップ10を買うにしても特定口座にしておくのが良いかと思います。

特定口座なら、今後もっとリターンが狙えそうなファンドが出てきた時に乗り換えもしやすいしね

それでは皆様、よきフィットネスライフを〜🏃‍♀️

資産形成の第一歩は証券口座開設から

NISAはSBI証券、iDeCoはマネックス証券がおススメです

電力会社の切替はこちら

電気料金を比較し、最適な電力会社を選ぼう！エネチェンジ

住宅ローンの見直しはこちら

　

応援クリックお願いします（にほんブログ村）