S&Pトップ10について～最強ファンドが爆誕！？～

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こんにちは〜🌤️おりおりです🙋‍♀️

Tracers S&P500トップ10インデックスの概要

先日、2024年5月16日に注目のファンドがスタートしました。

その名も「Tracers S&P500トップ10インデックス（米国株式）」、名前の通りS&P500のうち時価総額で上位10銘柄のみに投資するファンドです。

もちろん、マイクロソフトやエヌビディアなど、AIブームでイケイケの銘柄も含まれますし、こういった銘柄に重点的に投資が出来（高リターンが見込め）て、NISAにも対応している（ただし、成長投資枠のみ）、ということで注目されています。

同じようなファンドに、「iFreeNEXT FANG+インデックス」（つみたて投資枠も対象）もあるのですが、こちらが信託報酬が0.7755％なのに対して、「Tracers S&P500トップ10インデックス（米国株式）」は0.10725％と破格な点も、追い風となっています。

厳密にはS&P500トップ10指数に連動する世界初のインデックスファンドですが、この指数自体も算出開始日が2024年4月5日となっています。

ですが、バックテスト（もし仮にこの指数があったとしたらどういった値動きになっていたのか、過去のデータを用いてシミュレーション）はされていて、上記のリンク先でも公開されています。

今回は詳しく触れませんが、過去のリターンはNASDAQ100を少し上回る程度のようです。

NASDAQ100の最安（楽天･NASDAQ-100）でも0.198％だから、この代わりとしても注目されているね

しかし、「Tracers S&P500トップ10インデックス（米国株式）」（以下、S&Pトップ10）と、「iFreeNEXT FANG+インデックス」（以下、FANG+）とでは内容が大きく異なります。

それは、構成比率です。

構成比率の比較（いずれも2024年2月末現在）

銘柄自体は同じような構成になっていますが、比率ではエヌビディアこそ同程度なものの、マイクロソフト（21.9％と8.6％）とアップル（18.8％と7.3％）は全く違います。

それは、S&Pトップ10は時価総額加重平均ですが、FANG+は四半期（3・6・9・12月）ごとに等金額となるようリバランスを行なっているからです。

ですから、同じ10銘柄でもFANG+は（リバランスまでの間の株価の上下によって誤差はあるものの）原則、1位と10位であまり差がありません。

また、銘柄についてもFANG+は名前の元（頭文字）となっているフェイスブック（メタ）・アマゾン・ネットフリックス・グーグル（アルファベット）は今後、没落したとしても除外されない可能性もあります。

S&Pトップ10はS&P500の上位10銘柄の比率をそれぞれ約3倍にしたような比率になっているわね

また、信託報酬が安い、というのも鵜呑みにできない、という意見もあります。

と言うのも、投資信託には信託報酬以外の隠れコストがあり、それは少なくとも設定日から1年が経過して最初の運用報告書が出るまで分からないからです。

また、同じ日興アセットマネジメントのTracersシリーズである「Tracers S&P500配当貴族インデックス（米国株式）」（以下、配当貴族）の隠れコストが高いのも不安材料です。

	Tracers S&P500 トップ10 インデックス（米国株式）	Tracers S&P500 配当貴族インデックス（米国株式）	iFreeNEXT FANG+ インデックス	ニッセイ NASDAQ100 インデックスファンド
信託報酬	0.10725％	0.122％	0.775％	0.097％（0.2035％）
売買委託手数料	－	0.112％	0.011％	0.027％
有価証券取引税	－	0.002％	0.000％	0.000％
その他費用	－	0.154％	0.014％	0.029％
合計	－	0.390％	0.801％	0.153％
信託報酬／合計の割合	－	31.28％	96.75％	63.40％