最低リターンを徹底比較～米国株・ゴルナス・ゴルプラが強い理由～

こんにちは〜🌤️おりおりです🙋‍♀️

重要なのは「最低」リターン

投資において、過去のデータを参考にする時、見るべきは「平均値」でも「中央値」でもなく「最低値」です。

計画を立てて、それ以上に増えたのなら何の問題もありませんが、思ったより増えなかった、または減った場合は大問題です。

また、ひとくちに10年リターン・20年リターンと言っても、どの時点を開始（終了）とするかで結果は全く変わります（一般的に終了を現在（10年リターンなら10年前を開始）とすることが多いです）。

たとえば、過去15年分（2011年1月～2025年12月）のデータがあった場合、10年リターンは1年区切りだと、2011～2020年・2012～2021年・2013～2022年・2014～2023年・2015～2024年・2016～2025年の6パターンあります。

この中で、リターン（(終了時点の価格 / 開始時点の価格 - 1) × 100）が最も低いものを参考にすれば、これだけの投資期間があれば、（たまたま始めた時期が悪かったとしても）最低このくらいのリターンは期待できる、というのが分かります。

今回はこの観点で、色々な指数を見てみよう

ゴルナス・ゴルプラが強い理由

今回は、1ヶ月単位（月末の価格を参照）で、少しずつずらしながら、終了年月と平均リターン（年率＝リターンの「1 / 年数」乗）の推移、および最小値を見てみます。

ちなみに、ゴルナス・ゴルプラは運用年数がまだまだ短いのですが、下記の方法でほぼ実際の基準価額と同じ値が求まるため、こちら（仮想ゴルプラ・仮想ゴルナス）を採用しています。

上記について、詳しく知りたい方はこちらをご覧ください。

5年リターンの推移と最低値

さすがに5年間だと、どの指数も最低値はマイナスになる、つまり元本割れが発生する可能性があります。
（FANG+はデータが少なく、ITバブル崩壊（2000年）やリーマンショック（2007年）を含んだ期間でシミュレーションできないため、ここでは除外しています）

とは言え、グラフを見た感じS&P500・NASDAQ100・オルカン（MSCI ACWI）だとその可能性（マイナスになる期間／全期間）は割と少なそうです。

しかし、日経平均やゴールドは前半のかなりの期間でマイナスに転じています。

いずれにせよ、マイナスになる可能性がある以上、5年後に使うお金を運用するのは非現実的と言っても良いでしょう。

10年リターンの推移と最低値

これを10年にしても、ほとんどの指数の最低値はマイナスですが唯一、ゴルプラだけはプラス（ゴルナスもほぼプラマイゼロ）になっています。

これぞまさにゴールドプラスシリーズの真骨頂で、（少なくとも過去においては）運用期間が短くてもプラスになる可能性が高いという特徴です。
（株式の暴落期にゴールドは逆に上がっていて、相殺されている）

だから、教育資金を運用するなら「こどもNISA＋つみたて投資枠の対象商品」よりも「未成年口座（特定口座を非課税化）＋ゴルプラorゴルナス」なのです。

大学費用なら、子どもが8歳になるまでは、ゴルプラ・ゴルナスに積み立てて良い計算ね

米国株が強い理由

さらに、この年数を延ばしてみましょう。

15年リターンの推移と最低値

15年になると、S&P500・NASDAQ100・オルカン（MSCI ACWI）の最低値もプラスに転じます（S&P500とオルカンのプライスリターンは若干マイナスですが、eMAXIS Slimシリーズなどの投資信託はトータルリターンに連動するため問題ないでしょう）。

長期投資は、一括なら15年、積み立てなら20年以上（なら元本割れしない）、というのはここからも分かります。

ただし、これは米国株を中心としたインデックス投資だけの話で、日本株やゴールドでは成立しません。

また、ゴルナスは最低値で8.37％という高リターンを叩き出しているのも注目です。

20年リターンの推移と最低値

これが20年になると、（プラスなのはもちろん）S&P500の最低値もかなり高くなってきます。

しかし、日経平均は（トータルリターンの古いデータが無かったため、プライスリターンになりますが）これでもマイナスになっており、「失われた35年」の弊害が出ています。
（おそらく30年でもプラスにならないと思われます）

一方、ゴルプラ・ゴルナスは最低リターンで、それぞれ7.36％、10.16％という驚異的な数字になっており、ただ（比較的）短期の投資に向いているだけではなく、長期投資でも優秀であるということが分かります。

少なくとも過去のデータ（最低リターン）を見る限り、NISAならS&P500、特定口座ならゴルナスがベストだね

現在までのリターンは、最近の成績が大きく影響

また、現在までの期間（年数）を横軸、リターン（年率平均）（％）を縦軸としたリターングラフにすると、このようになります。

ゴルナス・ゴルプラが優秀なのはさることながら、先ほどまで最低リターン（5年・10年・15年・20年）の全てでS&P500よりも低かったNASDAQ100が、今度はほぼ全期間にてS&P500を上回る結果になっています。

また、最低リターンではさっぱりだった（20年でやっと若干のプラスになった）ゴールドが、ここではS&P500に肉薄する結果になっています。

これは、どちらもここ数年間のリターンが非常に高く、「現在」を基準にするとどの年数でもこの期間を含むからです。

ちなみに、年率平均（平均利回り）は、下記のようなサイトでも確認できます。

一般的な「年率平均」は最近の成績が良いものが有利になるのね

まとめ

確かに、悪い時期があっても、それ以上に良い時期があれば、トータルでは良い結果になるのですが、この「良い時期」が自分の投資期間に含まれるとは限りません。

また、短期間で急上昇するより、ゆっくりでも長期間かけて上昇する方が、それが自分の投資期間に含まれる確率は上がります（理想を言うと、シミュレーションのようにマイナスの時期が無く、年率4～5％程度でも、それがずっと続く方が良いです）。

なので、実際に投資をするのにあたって重要なのは、（現在を起点とした）年率平均ではなく今回のようにあらゆる期間を切り取って、その最低値を見ることです。

ただし、これをやるためにはS&P500・NASDAQ100・オルカン（MSCI ACWI）、また金先物（Bloomberg Gold）（を組み合わせて算出できるゴルナス・ゴルプラ）のように、かなり長い期間のデータが必要です。

最近設定された、とくにITバブル崩壊（2000年）やリーマンショック（2007年）を経験していない指数（に連動するインデックスファンド）やアクティブファンドは、それ相応のリスクがある、ということは心に留めておいた方が良いと思います。

サテライトで買うならいいけど、コアに据えるのはちょっと危険だね

それでは皆様、よきフィットネスライフを〜🏃‍♀️